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中兴商业:中兴三期度过培育期,“一体两翼”战略重启在即

发布时间:2012-03-29    研究机构:申万宏源

公司整体运营态势良好,估值存在安全边际,维持增持的投资评级:作为太原街商圈的高端龙头百货,中兴商业(000715)在沈阳甚至辽宁省内都具有无可比拟的品牌号召力,其核心商圈的优质物业资产价值对当前7.58元的股价形成了有力支撑。

一到三期项目均已整合到位,运营态势良好,在国家刺激消费的宏观政策下,公司极有可能成为辽宁省实践“消费促进月活动”的载体,未来存在小规模盈利释放的可能性。考虑到当前行业增速处于下行通道,景气度较低,我们略微下调公司的盈利预测,预计12至14年EPS 为0.49元、0.56元和0.64元,分别对应15、14和12倍PE 值,处于安全的估值区间,因此依旧维持增持的投资评级。

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